中信證券再拿一塊公募牌照？歷時2年，資管子公司獲批！券商資管公募化轉型提速

中信證券將又多一塊公募牌照？

日前，中信證券資管子公司——中信資管獲批，業務范圍包括證券資產管理業務（不含養老金業務）和境外證券投資管理業務。此前，中信證券稱，中信資管的申請業務范圍還包括公募業務，不過，公募業務還需要待相關法規出臺后方可申請。

2022年6月，上述所稱的相關法規已經出臺實施，也就是公募牌照的“一參一控一牌”正式落地，即同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎上，還可以再申請一塊公募牌照。有的已經控股基金公司的券商正在申請這一業務，券商資管公募化轉型在加速。

2022年10月，國泰君安持有華安基金的股權比例由43%上升至51%。國君此次實現對華安基金的控股，也意味著公募新規落地后，業內首家“一控一牌”券商產生，即控股一家公募且資管子公司具有公募資格。如果說國君是通過股權收購實現了“一控一牌”，那么，中信可能是首家通過新設子公司實現“一控一牌”的券商嗎？

中信資管子公司獲批

日前，證監會披露了《關于核準中信證券股份有限公司設立資產管理子公司的批復》。據該公告，證監會核準中信證券通過設立中信資管從事證券資產管理業務。

中信資管注冊地為北京市，注冊資本為10億元，業務范圍為證券資產管理業務（不含全國社會保障基金境內委托投資管理、基本養老保險基金證券投資管理、企業年金基金投資管理和職業年金基金投資管理，以下合稱養老金業務）。

證監會還核準中信證券自身減少證券資產管理業務（養老金業務除外），且不得作為合格境內機構投資者，從事境外證券投資管理業務。取而代之的是，核準中信資管作為合格境內機構投資者，從事境外證券投資管理業務。

早在近2年前，也就是2021年2月，中信證券公告稱，擬出資設立資產管理子公司。當時，備受關注的一點是，中信資管申請的業務范圍中包含公募業務。中信證券稱，設立全資子公司中信證券資產管理有限公司（暫定名），從事證券資產管理業務、公開募集證券投資基金管理業務以及監管機構核準的其他業務，其中公開募集證券投資基金管理業務待相關法規出臺后方可申請。

2022年7月29日，證監會發布了關于中信證券申請設立資管子公司的反饋意見。反饋意見一共有2條，一是就母子公司資管牌照切分后投顧業務劃分情況進一步說明。二是資管子公司成立后，將為母公司保留的養老金相關業務提供中后臺外包服務，證監會要求就上述安排是否符合人力資源和社會保障部、全國社會保障基金理事會的相關規定進行說明。

中信證券2022年中報顯示，資管新規下公司私募資產管理業務（不包括養老業務、公募大集合產品以及資產證券化產品）市場份額約 16.79%，排名行業第一。另外，中基協數據顯示，2022年三季度，中信證券私募資管月均規模為1.19萬億元，穩居行業首位。

資管子公司的公募化轉型

券商資管子公司已開啟公募化轉型之路。

記者注意到，2022年6月20日，《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》（下稱《管理辦法》）正式實施?！豆芾磙k法》的出臺，標志著業界期待已久的“一參一控一牌”正式落地，即同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎上，還可以再申請一塊公募牌照。此前，不少券商資管就申請公募牌照做好了準備。

《管理辦法》起草說明中表示，適度放寬同一主體持有公募牌照數量的限制。具體為在繼續堅持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數量限制，允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業資管機構申請公募牌照。對券商而言，即便現在已經“一參一控”了，仍然可以繼續申請公募牌照。

此前，受限于“一參一控”要求，諸如中信證券、招商證券、海通證券、銀河證券、中信建投等頭部券商及其資管子公司尚無公募牌照。如今，上述部分券商已經準備申請公募牌照，開啟公募化轉型。

目前，中信證券已控股華夏基金，新規下又具備了申請公募牌照的資格。2021年8月，中信證券臨時股東大會通過了設立資產管理子公司的議案。中信證券資產管理子公司的經營范圍就包括公募業務。其中，公募業務待相關法規出臺后方可申請。

中信建投的情況與此類似。中信建投證券100%持股中信建投基金，按照“一參一控一牌”的規定，也可以申請公募牌照。2021年4月，中信建投公告稱，為順應行業發展趨勢，做大做強資產管理業務，擬出資不超25億元設立一家全資附屬的資管子公司。資管子公司經營范圍包括公募業務。其中，公募業務待相關法規出臺后予以申請。

記者注意到，中信證券是2022年年內第四家被核準設立資管子公司的券商。在此之前，2022年7月和11月，國金證券、申萬宏源證券、萬聯證券先后被核準設立資管子公司。

目前券商行業還有國海證券、中金公司、華創證券、中信建投、東興證券、國聯證券、國信證券、華安證券、長城證券9等家券商正在推進設立資管子公司事宜。

校對：陶謙